Καθορισμός αντικειμένου & σκοπού
Επιβεβαιώνουμε τον σκοπό της αποτίμησης (συναλλαγή, χρηματοοικονομική αναφορά, φορολογία, διαφορά), το πρότυπο αξίας, την ημερομηνία αποτίμησης και τους αποδέκτες της έκθεσης.
Υπηρεσία · Υπηρεσίες Αποτίμησης
Ανεξάρτητηαξία,τεκμηριωμένοιαριθμοί.
Ανεξάρτητες αποτιμήσεις επιχειρήσεων, ιδίων κεφαλαίων και άυλων περιουσιακών στοιχείων για συναλλαγές, χρηματοοικονομική πληροφόρηση και στρατηγικές αποφάσεις — με τη μεθοδολογία, τις παραδοχές και τις αναλύσεις ευαισθησίας τεκμηριωμένες στο επίπεδο που απαιτούν ελεγκτές και αντισυμβαλλόμενοι.
Έξι περιπτώσεις όπου μια ανεξάρτητη αποτίμηση έχει σημασία.
Οι περισσότερες αποτιμήσεις προκύπτουν από μια συναλλαγή, μια οικονομική έκθεση ή μια απόφαση του διοικητικού συμβουλίου. Αυτές είναι εκείνες που μας ζητείται να εκπονήσουμε συχνότερα.
Εξαγοράζουμε μια επιχείρηση και χρειαζόμαστε ανεξάρτητη αποτίμηση.
Αποτίμηση ιδίων κεφαλαίων και επιχειρηματικής αξίας από την πλευρά του αγοραστή, με τη μεθοδολογία, τις παραδοχές και τις αναλύσεις ευαισθησίας τεκμηριωμένες σε επίπεδο που αντέχει στον έλεγχο του πωλητή και του δανειστή.
Πώς βοηθάμεΠουλάμε μετοχές ή την εταιρεία και χρειαζόμαστε έναν τεκμηριωμένο αριθμό.
Αποτίμηση από την πλευρά του πωλητή, ευθυγραμμισμένη με τη δομή της συναλλαγής — που υποστηρίζει τη ζητούμενη τιμή, το εύρος διαπραγμάτευσης και τη θέση που εγκρίνει το διοικητικό συμβούλιο.
Πώς βοηθάμεΧρειαζόμαστε Κατανομή Τιμήματος Εξαγοράς μετά από μια ολοκληρωμένη εξαγορά.
Διαδικασίες PPA που εντοπίζουν και επιμετρούν τα αποκτηθέντα άυλα περιουσιακά στοιχεία, την υπεραξία και το ενδεχόμενο τίμημα — σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 3.
Πώς βοηθάμεΑναδιαρθρώνουμε τον όμιλο και χρειαζόμαστε εσωτερικές αποτιμήσεις μετοχών.
Αποτιμήσεις για ανταλλαγές μετοχών έναντι μετοχών, εισφορές σε είδος και ενδοομιλικές μεταβιβάσεις — με τις φορολογικές και λογιστικές συνέπειες να εξετάζονται εκ των προτέρων.
Πώς βοηθάμεΧρειαζόμαστε μια γνωμοδότηση εύλογου χαρακτήρα για το διοικητικό συμβούλιο ή τους μετόχους μειοψηφίας.
Ανεξάρτητες γνωμοδοτήσεις για τον εύλογο χαρακτήρα των οικονομικών όρων μιας συναλλαγής, συνταγμένες στο επίπεδο που αναμένουν τα μέλη των διοικητικών συμβουλίων, οι μέτοχοι και οι ρυθμιστικές αρχές.
Πώς βοηθάμεΣυντάσσουμε αναφορές σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ και χρειαζόμαστε υποστήριξη εύλογης αξίας.
Αποτιμήσεις που υποστηρίζουν τον έλεγχο απομείωσης, την επιμέτρηση χρηματοοικονομικών μέσων και τις γνωστοποιήσεις βάσει του ΔΠΧΑ 13 — σε συντονισμό με την ομάδα ελέγχου όπου απαιτείται.
Πώς βοηθάμε
Αντικείμενο εργασιών
Πέντε αναθέσεις, καθεμία με συγκεκριμένα παραδοτέα.
Επιλέξτε μια ανάθεση για να δείτε τι περιλαμβάνεται, τι λαμβάνετε και πώς παραδίδεται η εργασία.
Αποτιμήσεις επιχειρηματικής αξίας και ιδίων κεφαλαίων για συναλλαγές, αναδιαρθρώσεις και στρατηγικές αποφάσεις — βασισμένες σε τρεις βαθμονομημένες μεθοδολογίες και μια τεκμηριωμένη στάθμιση.
Τι λαμβάνετε
- Μοντέλο προεξοφλημένων ταμειακών ροών
- Πολλαπλασιαστές διαπραγμάτευσης και συναλλαγών
- Διασταυρωτικός έλεγχος καθαρών περιουσιακών στοιχείων / εκκαθάρισης
- Ανάλυση ευαισθησίας και σεναρίων
Προσεγγίσεις
Τρεις μεθοδολογίες, βαθμονομημένες και συμφωνημένες.
Κάθε συμπέρασμα αξίας συμφωνεί τουλάχιστον δύο από τις τρεις κλασικές προσεγγίσεις. Επιλέγουμε, σταθμίζουμε και τεκμηριώνουμε τις μεθόδους που ταιριάζουν στο περιουσιακό στοιχείο και στον σκοπό της αποτίμησης.
Εισοδηματική προσέγγιση
Αξία που προκύπτει από τις αναμενόμενες μελλοντικές ταμειακές ροές.
Χρησιμοποιείται όταν η επιχείρηση ή το περιουσιακό στοιχείο έχει ένα ευλόγως προβλέψιμο εισόδημα — η κύρια μέθοδος για τις περισσότερες λειτουργικές επιχειρήσεις και πολλά άυλα στοιχεία.
- Προεξοφλημένες ταμειακές ροές (DCF)
- Απαλλαγή από δικαιώματα (relief-from-royalty)
- Πολυπεριοδικά υπερκέρδη
- Κεφαλαιοποίηση κερδών
Αγοραία προσέγγιση
Αξία συγκρινόμενη με συγκρίσιμες συναλλαγές και εισηγμένες ομοειδείς εταιρείες.
Χρησιμοποιείται ως κύρια ή διασταυρωτική μέθοδος όπου υπάρχουν συγκρίσιμα δεδομένα — ιδίως για ώριμους κλάδους και περιουσιακά στοιχεία που διαπραγματεύονται σε παρατηρήσιμες αγορές.
- Πολλαπλασιαστές διαπραγμάτευσης (εισηγμένες ομοειδείς)
- Πολλαπλασιαστές συναλλαγών (προηγούμενα)
- Εμπειρικοί κανόνες του κλάδου (έλεγχος ορθότητας)
- Προσαρμογές από δημόσιο σε ιδιωτικό
Προσέγγιση κόστους
Αξία βασισμένη στο κόστος αναδημιουργίας ή αντικατάστασης του περιουσιακού στοιχείου σήμερα.
Χρησιμοποιείται για οντότητες με υψηλή ένταση παγίων, επιχειρήσεις σε πρώιμο στάδιο και άυλα στοιχεία όπου το κόστος αντικατάστασης είναι παρατηρήσιμο και οι εισοδηματικές μέθοδοι δεν είναι αξιόπιστες.
- Καθαρή αξία ενεργητικού (λογιστική και προσαρμοσμένη)
- Κόστος αντικατάστασης / αναπαραγωγής
- Αξία εκκαθάρισης (ομαλή & αναγκαστική)
- Κόστος αναδημιουργίας για άυλα στοιχεία
Ανεξάρτητες αποτιμήσεις, παραδομένες και υπερασπισμένες.
Συμπεράσματα αξίας που αντέχουν στην επιτροπή ελέγχου, ενώπιον των αντισυμβαλλομένων και κατά τον έλεγχο των ρυθμιστικών αρχών — σε διάφορους κλάδους, δικαιοδοσίες και πλαίσια χρηματοοικονομικής αναφοράς.
- 01120+Ολοκληρωμένες αποτιμήσειςΑναθέσεις ιδίων κεφαλαίων, άυλων στοιχείων και PPA σε όλη την εταιρεία
- 0218Καλυπτόμενοι κλάδοιΑπό τη ναυτιλία και τα ακίνητα έως την τεχνολογία, τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και τις ΤΠΕ
- 039ΔικαιοδοσίεςΔιασυνοριακό έργο συντονισμένο μέσω της Russell Bedford International
- 04100%Υπερασπισμένες σε έλεγχοΚάθε φάκελος PPA και εύλογης αξίας έχει περάσει τον έλεγχο και την επισκόπηση με την πρώτη
Πλαίσια αναφοράς με βάση τα οποία εργαζόμαστε
- ΔΠΧΑ 3 — Συνενώσεις Επιχειρήσεων
- ΔΠΧΑ 13 — Επιμέτρηση Εύλογης Αξίας
- ΔΛΠ 36 — Απομείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων
- ΔΠΧΑ 9 — Χρηματοοικονομικά Μέσα
- Διεθνή Πρότυπα Αποτίμησης (IVS)
- Κυπριακός Περί Εταιρειών Νόμος & φορολογικές δηλώσεις
Πώς εργαζόμαστε
Μια διαδρομή υπό την καθοδήγηση των εταίρων, από τον καθορισμό του αντικειμένου έως ένα τεκμηριωμένο συμπέρασμα.
Πληροφορίες & δέουσα επιμέλεια
Συγκεντρώνουμε και εξετάζουμε κριτικά τις οικονομικές πληροφορίες, το επιχειρηματικό σχέδιο και τα δεδομένα της αγοράς — συμφωνώντας τα στοιχεία με τη διοίκηση και την ομάδα ελέγχου όπου απαιτείται.
Ανάλυση & μοντελοποίηση
Αναπτύσσουμε τα μοντέλα — DCF, πολλαπλασιαστές και βάσει περιουσιακών στοιχείων όπου χρειάζεται — βαθμονομούμε τις παραδοχές και εκτελούμε την ανάλυση ευαισθησίας και σεναρίων στην οποία στηρίζεται το συμπέρασμα.
Έκθεση & υπεράσπιση
Παραδίδουμε τη γραπτή έκθεση, την παρουσιάζουμε στο διοικητικό συμβούλιο ή στην επιτροπή ελέγχου και στηρίζουμε το συμπέρασμα κατά την επισκόπηση ελέγχου, τα ερωτήματα των ρυθμιστικών αρχών ή τις διαπραγματεύσεις της συναλλαγής.
Σε ποιους απευθύνεται
Σχεδιασμένο για αγοραστές, εταιρείες, χρηματοοικονομικές ομάδες και διοικητικά συμβούλια.
Αγοραστές & πωλητές
Μέρη από την πλευρά του αγοραστή και του πωλητή που χρειάζονται έναν ανεξάρτητο αριθμό για να θεμελιώσουν την τιμολόγηση, τη διαπραγμάτευση και την έγκριση του διοικητικού συμβουλίου που ακολουθεί.
Εταιρείες & όμιλοι
Εταιρείες που πραγματοποιούν αναδιαρθρώσεις, ανταλλαγές μετοχών έναντι μετοχών, μειώσεις κεφαλαίου ή εσωτερικές μεταβιβάσεις που απαιτούν τεκμηριωμένες εσωτερικές αποτιμήσεις.
Ομάδες χρηματοοικονομικής αναφοράς
Οικονομικοί διευθυντές (CFO) και χρηματοοικονομικές ομάδες που χρειάζονται υποστήριξη εύλογης αξίας για την κατά τα ΔΠΧΑ αναφορά, τον έλεγχο απομείωσης και την Κατανομή Τιμήματος Εξαγοράς μετά από εξαγορές.
Διοικητικά συμβούλια & μέτοχοι
Διοικητικά συμβούλια, ειδικές επιτροπές και μέτοχοι μειοψηφίας που χρειάζονται ανεξάρτητη γνωμοδότηση για τον εύλογο χαρακτήρα των οικονομικών όρων μιας συναλλαγής.
Πρότυπα
Εποπτευόμενοι, πιστοποιημένοι, διεθνώς συνδεδεμένοι.
ICAEWΔιεθνώς αναγνωρισμένος φορέας για ορκωτούς λογιστές — επαγγελματικοί τίτλοι που στηρίζουν το έργο αποτίμησης και συμβουλευτικής της εταιρείας.
ACCAΠαγκόσμιος επαγγελματικός φορέας για λογιστές — οι εταίροι και τα ανώτερα στελέχη μας κατέχουν τους επαγγελματικούς τίτλους ACCA και FCCA.
ICPACΗ αρμόδια αρχή που αδειοδοτεί τη λογιστική και συμβουλευτική δραστηριότητα στην Κύπρο. Η A.T.N. & Partners είναι πλήρως αδειοδοτημένη εταιρεία-μέλος του ICPAC.
Russell Bedford InternationalΕταιρεία-μέλος από το 2017 — συντονισμένο διασυνοριακό έργο αποτίμησης και συναλλαγών μέσω 700 εταίρων και 300 γραφείων σε περισσότερες από 100 χώρες.
Συνεργαστείτε
Πείτε μας τον σκοπό και θα σας δώσουμε προσφορά για ολόκληρη την ανάθεση.
Μια σύντομη ενημέρωση για το περιουσιακό στοιχείο, τη συναλλαγή ή την ανάγκη αναφοράς και ένας εταίρος θα σας απαντήσει εντός μίας εργάσιμης ημέρας με το αντικείμενο, την αμοιβή και τη συγκεκριμένη ομάδα που θα αναλάβει την αποτίμηση.
ΑναθέσειςΊδια κεφάλαια · Άυλα στοιχεία · PPA · Γνωμοδοτήσεις εύλογου χαρακτήρα
ΜέθοδοιΕισοδηματική · Αγοραία · Κόστους · Υβριδική
ΠλαίσιαΔΠΧΑ 3 · ΔΠΧΑ 13 · ΔΛΠ 36 · IVS
Συντονίζεται μεΈλεγχος · Φορολογία · Συμβουλευτική · Εταιρικές υπηρεσίες
ΓραφείοNavarino Business Centre, 18 Navarinou Street, Nicosia
Ζητήστε πρότασηΕπαγγελματικές πηγές
Για πρότυπα χρηματοοικονομικής αναφοράς και επαγγελματική καθοδήγηση στην Κύπρο, συμβουλευτείτε το IFRS Foundation και τον ΣΕΛΚ. Οι πηγές παρέχουν γενικές πληροφορίες· επικοινωνήστε μαζί μας για εξατομικευμένη συμβουλή.
Έλεγχος και διασφάλισηΦορολογίαΛογιστική, μισθοδοσία και ΦΠΑ